ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬ

Всемирный банк объявил о завершении сделки по размещению мексиканских катастрофических облигаций, предоставляющих защиту от землетрясений и крупных ураганов. Основная часть выпуска была выкуплена игроками рынка ILS.

Параметрически структурированная сделка, которая называется IBRD/FONDEN 2017, состоит из трех траншей, в совокупности обеспечивающих 360 миллионов долларов покрытия по рискам землетрясений и крупных ураганов в Мексике.

Арунма Отех, Казначей и Вице-президент Всемирного банка, отметил: «Сегодняшние облигации Всемирного банка – это не только финансовые инновации, но и определённая веха в нашем партнерстве с Мексикой при совместных усилиях по предотвращению человеческих и финансовых потерь от землетрясений и наводнений.

Мы используем лидерство Мексики в разработке инновационных механизмов защиты от стихийных бедствий и работе с инструментами частного сектора переноса рисков на рынки капитала, чтобы совместно предоставить современные финансовые решения, помогающие искоренить нищету {в случае катастрофы} и стимулировать экономику».

Интересно отметить, что в рамках объявления, Всемирный банк предоставил данные о распределении инвесторов по каждому траншу, которые выглядит следующим образом:

Облигации класса А (землетрясение) – география:

  • Азиатско-Тихоокеанский регион 8%
  • Бермуды 23%
  • Северная Америка 24%
  • Западная Европа 45%

Тип инвестора:

  • Профессиональные участники рынка ILS 78%
  • Перестраховщики 2%
  • Управляющие активами 19%

Облигации класса B (ураган на Атлантическом побережье) – география:

  • Азиатско-Тихоокеанский регион 9%
  • Бермуды 16%
  • Северная Америка 38%
  • Западная Европа 37%

Тип инвестора:

  • Профессиональные участники рынка ILS 69%
  • Пенсионные перестраховщики 3%
  • Перестраховщики 4%
  • Управляющие активами 24%

Облигации класса C (ураган на Тихоокеанском побережье) – география:

  • Азиатско-Тихоокеанский регион 7%
  • Бермуды 22%
  • Северная Америка 25%
  • Западная Европа 46%

Тип инвестора:

  • Профессиональные участники рынка ILS 60%
  • Пенсионные перестраховщики 1%
  • Перестраховщики 16%
  • Управляющие активами 23%

Как показывают цифры, специализированный капитал рынка ILS обеспечил основную часть выкупа мексиканских катастрофических облигаций, в то время как географически, большинство инвесторов находится в Западной Европе и Северной Америке.

Майкл Беннетт, возглавляющий направление деривативов и структурированного финансирования в Казначействе Всемирного банка, прокомментировал: «Рыночное восприятие сделки было в высочайшей степени позитивным с заявками от разнообразных инвесторов, в большой степени происходящих от специализированных ILS фондов».

Важно отметить, что наличие большого интереса к этим облигациям со стороны ILS инвесторов помогло снизить цену, в результате сделав покрытие более экономически выгодным для Мексики.

Как показывает данный случай, инвесторы рынка ILS все в большей степени готовы поддерживать схемы переноса катастрофических рисков на уровне суверенных государств. Хотелось бы надеяться, что по мере того, как процесс эмиссии {облигаций}становится все более эффективным, конвейер таких сделок будет способствовать здоровой диверсификации на рынке облигаций.

«Сегодняшняя сделка знаменует собой еще один шаг в развитии отношений между Мексикой и Всемирным банком в области рисков крупных катастроф. Мексика является одним из самых опытных правительств в области управления рисками катастроф.

Глубокое понимание рисков позволило правительству Мексики успешно получить доступ к международным рынкам капитала для минимизации конкретных катастрофических рисков. Повышение устойчивости государства к стихийным бедствиям имеет важное значение не только для снижения макроэкономических рисков, но и для защиты наиболее уязвимых слоев населения», – сказал Херардо Коррочано, директор Всемирного банка по Мексике и Колумбии.

Оскар Вела, руководитель отдела страхования, пенсий и социального обеспечения в Министерстве финансов Мексики, добавил: «За последние 10 лет Мексика построила и расширила долгосрочную стратегию по управлению катастрофическими рисками. Эта политика имеет ключевую цель – создать финансовые механизмы для смягчения и стабилизации воздействия стихийных бедствий на фискальные счета.

Выпуск катастрофических облигаций, как результат партнерства между ключевыми государственными и частными организациями – возобновляет надежный финансовый щит для FONDEN (Мексиканский государственный фонд защиты от стихийных бедствий) и помогает еще больше укрепить макро-пруденциальную политику нашего Министерства финансов.

Правительство Мексики по-прежнему привержено продвижению политики, которая переносит риск на рынки капитала, чтобы мы могли совместно создавать более глубокие рынки и улучшать возможности диверсификации, способствовать лучшему управлению бюджетной политикой и поддерживать социально ответственные инициативы».

Leave a Comment