ОРИГИНАЛЬНАЯ ПУБЛИКАЦИЯ ЗДЕСЬUNDP logo

По мнению отраслевых экспертов, для стран региона ECIS (Юго-восточная Европа, Центральная Азия, Южный Кавказ, Содружество Независимых Государств и Турция) катастрофические облигации могут снять риски с государственных бюджетов и усилить макроэкономическую стабильность, обеспечивая при этом доступ к быстрому финансированию для восстановления {после стихийных бедствий}. Однако,в регионе необходимо лучшее понимание этого класса активов.

Страны Европы и Содружества Независимых Государств подвержены широкому спектру стихийных бедствий, которые постоянно расширяются, увеличиваясь, как по частоте, так и по степени тяжести {последствий} в связи с изменениями климата.

Несмотря на успех традиционной структуры 144А катастрофических облигаций, когда большая часть выпусков сосредоточена на пиковых опасностях в США, катастрофические транзакции по защите опасных зон региона ECIS немногочисленны и разрознены. Как следует из Справочника по сделкам компании Artemis они в основном сосредоточены на рисках бурь в Западной Европе.

Как подчеркивают эксперты отрасли и Программы Развития ООН (ПРООН), принявшие участие в недавнем региональном мероприятии и побеседовавшие после этого с Artemis: страны региона подвержены далеко не только рискам штормов, а успех катастрофических облигаций в других частях света демонстрирует как суверенные риски {катастроф} могут быть перенесены на рынки капитала.

«В течение 2005-2014 годов только в регионе Восточной Европы и СНГ произошло 314 стихийных бедствий, в результате которых погибло более 60 000 человек, 11 миллионов пострадали, а нанесенный ущерб составил 25 миллиардов долларов США. Регионы Балкан, Кавказа и Центральной Азии всегда были подвержены высокому риску землетрясений. В настоящее время к нему присоединился огромный риск наводнений, когда, из-за изменения климата, экстремальные погодные явления на Балканах уже воспринимаются как новая «норма», – прокомментировал Кирилл Саврасов, Главный Исполнительный Директор (CEO) компании Phoenix CRetro Reinsurance Company Ltd.

«Из различных доступных вариантов, катастрофические облигации, пожалуй, являются лучшим способом переноса суверенного риска стихийных бедствий для региона ECIS. Более того, имея опыт их выпуска в других частях света и, что еще важнее, доказательство эффективности, когда правительства {быстро} получали {крупные} выплаты после разрушительных событий – решение в области выпуска облигаций может быть реализовано довольно просто и относительно быстро. Это может решить не только проблему критического недострахования (когда охват страхованием находится на уровне 2% и даже меньше, ЭТО РЕАЛЬНАЯ ПРОБЛЕМА в регионе), но и предоставить инвесторам в Страховые Ценные Бумаги (ILS) так необходимый элемент диверсификации внутри класса {активов}», – добавил Саврасов.

В последние годы объемы выпуска катастрофических облигаций возрастают, причем квартальные и ежегодные цифры все чаще бьют новые рекорды, а инвестиции в этот альтернативный класс активов продолжают расширяться.

Инвесторы в Страховые Ценные Бумаги (ILS) являются искушенными, зрелыми специалистами, проверенными катастрофическими убытками 2017 года, и демонстрирующими желание и возможности для диверсификации {инвестиций} в новые регионы и опасности.

Но для стимулирования спроса {на катастрофические облигации} в регионе «Требуется больше работы для понимания, пропаганды и большей ясности во взаимосвязи между {существующим} риском и {вопросами} развития», как говорит Ян Келлетт, Специальный советник, Лидер по внешнему взаимодействию Программы Развития ООН (ПРООН).

Он добавляет, что капитал существует в наличии, равно как и заинтересованность в нем – поэтому рынки капитала могут стать идеальным «домом» для подобных типов рисков. В настоящее время они находятся на балансах правительств, то есть, в случае неизбежного удара катастрофы, в конечном счете, будут оплачены налогоплательщиками.

«С точки зрения вопросов развития, катастрофические облигации предоставляют инструмент, с помощью которого страны региона могут перенести {на рынки капитала} из частного сектора и государственного бюджета свой риск стихийных бедствий. Они могут усилить макроэкономическую стабильность и обеспечить быстрый доступ к финансированию для восстановления {после катастрофы}», – сказал Келлетт.

Он также подчеркнул, что, несмотря на свою полезность, катастрофические облигации не единственное решение, и настоятельно призвал страны обращать внимание на максимальное снижение риска {последствий катастроф}, с последующей оценкой различных способов управления этим риском.

Один из вызовов – это убеждение стран в необходимости осуществления бюджетных трат на финансирование рисков последствий стихийных бедствий, и Келлетт подчеркивает роль ПРООН в этом.

«ПРООН является долгосрочным партнером по развитию со странами региона. Наша цель – помочь странам обеспечить устойчивое развитие. И управление рисками, передача рисков являются частью этого. Роль ПРООН состоит в пропаганде, организации диалога, партнерстве с правительствами, обсуждении с ними данного вопроса и предложении возможных решений. Помимо этого, мы активно занимаемся различными аспектами управления рисками, такими как использование капитала, микро страхование, использование риск-моделирования для дальнейших инвестиций в устойчивую инфраструктуру и т.д.

«Во всей этой деятельности мы работаем с правительствами, и некоторые из проведенных действий действительно помогают им принимать финансовые решения, – сказал Келлетт.

Комментируя, как сектор Страховых Ценных Бумаг (ILS) и его инвесторы могут помочь, Келлетт сказал: «Имейте ясность в отношении негативных и позитивных аспектов. Не уклоняйтесь от каких-либо спорных вопросов, но работайте по ним с правительствами. Работайте с сообществом вопросов развития для чтобы внести {необходимые} изменения».

Также по теме:

7 Responses

Trackbacks/Pingbacks

  1. Cat bonds can reinforce economic stability for ECIS countries: UNDP | Phoenix CRetro
  2. ILS potential within Belt and Road Initiative | Phoenix CRetro
  3. Катастрофы выводят на фондовый рынок | Phoenix CRetro
  4. В России предложили ввести катастрофические бонды | Phoenix CRetro
  5. На Московской бирже предложили выпустить катастрофические облигации | Phoenix CRetro
  6. Почему cat bonds не работают в России – Правила игры | Phoenix CRetro
  7. Бонды катастрофической ценности | Phoenix CRetro

Leave a Comment