با توجه به چنین هزینه های به تریلیون دلار و تحولات اصلی در 68 کشور که در سه قاره گسترش یافته است، بسیار طبیعی است که ابتکار کمربند و جاده چین در همه کشورهای شرکت کننده و بخش های تجاریتوجه خاصی را جلب می کند. AsiaInsuranceReview با Kirill Savrasov مدیر اجراییPhoenix C Retroبرمودای ILS در مورد اوراق بهادار مربوطبه بیمه به عنوان گزینه انتقال خطر با BRI صحبت کرد.

احتمالا ابتکار کمربند و جاده چین (BRI) یکی از بزرگترین پروژه های توسعه زیربنایی در تاریخ مدرنبشریت است. Kirill Savrasov، رئیس اجرایی بیمه بازنشستگیPhoenixCRetroReinsurance ، گفت: “با توجه به اندازه و تنوع جغرافیایی، پروژه های مرتبط با BRI قطعا با چالش ها و خطرات زیادی روبرو شده اند که هم برای آغازگر( مبتکر) پروژه و هم برای همه شرکت کنندگان دیگربه عنوان تخمین های فعلی برای تبدیل این پروژه به یک واقعیت از 900 میلیارد دلار تا چند تریلیون متغیر به حساب می آیند و اغلب هزینه های مالی وخدامت (زحمت)توسط شرکت های دولتی انجام می گردد.

فرصت و چالش برای ILS

“به دلیل اینکه در چین و بسیاری از کشورهای دیگر از جمله کشورهای همسایهسرمایه گذاری های زیربنایی زیادی هستند، صنعت بیمه (باز)، از جمله اوراق بهادار مرتبط با بیمه (ILS)، فرصت های چند جانبه خود و چالش های مربوط به پروژه های ” BRI آقای Savrasovگفت .

“ILS، یک محافظ طبیعی فاجعه بار برای زیرساخت های بحرانی است و رکوردی مؤثر در آن در سایر نقاط جهان، از چنین چالشی یا فرصت مجرد نیست.” آقای Savrasovگفت.

صنایع ILS در بازار چینی دارای مزایای فراوانی برای بالابردن مواجهه با فاجعه بزرگ (از جمله زیرساخت) در ایالات متحده، کارائیب، آمریکای لاتین و آفریقا است. توسعه و استفاده از راه حل ILS برای پروژه های BRIمی تواندبه طور کلی به کل منطقهفرایندانتقال خطر جایگزین را برای آسیا افزایش دهد.

ILS می تواند ثبات قابل توجهی را در سرمایه گذاری BRI به ارمغان بیاورد

آقای Savrasov گفت: “در مورد BRI یک مزیت اضافه شدهکه در یک مقیاس زمان مناسب وجود دارد و نتایج موثر می توانند به واقعیت از آنچه که ایالات متحده برای رسیدن به سطح فعلی مورد استفاده قرار می دهد از ILSسریعترانجام داد. به خصوص با مکان های جدید مانند سنگاپور و هنگ کنگ آگاهانه توسعه چارچوب مورد نیاز برای این فعالیت ها و سرمایه گذاران آسیایی بیشتر و بیشتر علاقه مند به بازده بالقوه خوب و عدم انطباق ILS به چرخه اقتصادی است.

“محرک دیگری برای اشتیاق سرمایه گذاران موجود است، زمانی که رشد مداوم اوراق بهادار مرتبط با بیمه به عنوان یک کلاس دارایی دارای قابلیت تنوع در داخل کلاس است، هرگونه موقعیت خطر یا موقعیت جدید به طور طبیعی باید از کسانی که قبلا برای ILS ” او گفت.

ابتکار کمربند و جاده نیازهای مالی زیادی را در اختیار خواهد داشت و بخش خصوصی نقش مهمی در این زمینه ایفا خواهد کرد.

در حال حاضر ، بیمه گران می توانند در پروژه های BRI از طریق سرمایه گذاری سهام و بدهی شرکت کنند. همچنینبازارها پیش بینی می کنند که اوراق بهادار به عنوان ابزار تامین مالی اضافه ای نیز به زودی برای بیمه گران منطقه ای و سرمایه گذاران دیگر نهادی ارائه می شود ، بنابراین باشگاه فعلی بیمه، که از انتقال خطرات به بازارهای سرمایه استفاده می کند، گسترش خواهد یافت.

آقای Savrasov گفت: “استفاده از چنین ابزارهایی می تواند به درک عمیق تر و در نتیجه ورودی قابل توجه سرمایه گذاران از چینی و حوزه وسیع سرمایه گذاران آسیایی یا سرمایه گذاران نهادی به پروژه های BRI اجازه دهد.

“همچنین مهم است که توجه داشته باشیم که بار دسته بندی بدهی های دولتی زیر رده قابل سرمایه گذاری برای اکثریت قریب به اتفاق کشورهای همجوار چین در موارد بسیاری غیر از سرمایه گذاری ILS برای مدیران دارایی به سادگی مشکل است.”

بسیاری از مسیرهای BRI از طریق راهرو ها در معرض خطرات طبیعی عبور می کنند

چین و همچنین چندین کشور درگیر در پروژه های BRI با تهدید بسیار خطرناکی از خطرات طبیعی مواجه هستند.

آقای Savrasov گفت: ” در آسیای مرکزی، جایی که پروژه های زیربنایی برنامه ریزی شده، سرمایه گذاری های بزرگ نیست، بلکه بلیط های آنها برای پیوستن به تجارت جهانی و جغرافیایی به سمت بازارهای اقتصادی در اروپای غربی، جنوب و شرق آسیا است.”

وی گفت: “از کشورهای منطقه ای ، حداقل سه نفر از این” کمربندها “راهروها از طریق یکی از مناطقی که در معرض زمین لرزه اوراسیا قرار گرفته اند، اگر نه در سطح جهانی باشند، عبور می کنند.

بنابراین با برنامه هایی مانند «خرگوش» در مرز چین و قزاقستان در نزدیکی آلماتی به عنوان بزرگترین بندر خشک در جهان، توسعه وسیع جاده ها و راه آهن در آسیای مرکزی و غربی با بهبود زیرساخت های مختلف، عنصر انعطاف پذیری و حفاظت از فاجعه مناسب، حیاتی است و استراتژیک برای هر کس.

نفوذ بیمه در منطقه

اکثریت کشورهایی که در پروژه های BRI مشغول به کار هستند، بازار بیمه توسعه یافته ندارند و نفوذ کم و بسیار کم دارند. همچنین مسائل محلی مانند حمایت از بیمه بازنشستگی در برخی از کشورها و عدم تجربه در پوشش پروژه های بزرگ در مقیاس بزرگ نیز کمک زیادی نمی کنند.

“در مورد حوادث فاجعه بار ویرانگر، کمک از موسسات مالی بین المللی / کشورهای کمک کننده و راه حل های ILS (به عنوان مکانیزم های غیر مجاز) به نظر می رسد بعضی از روش های بسیار کمی برای حفاظت از اوج قرار گرفتن در معرض و در نتیجه فاجعه تامین مالی”، آقای Savrasov.

وی گفت: “عدم وجود رتبه های قابل سرمایه گذاری، سایر روش های مالی خصوصی را گران می شوند یا دشوار هستند”.

از این رو، به دلیل امکانات استراتژیک، ارزیابی چنین سناریوها و تشویق ILS به عنوان وسیله انتقال ریسک، نقاط مهم چین را به عنوان ناشر پروژه و شرکت کنندگان در دوره توسعه کلی BRI نشان می دهد. “

نابرابری اقتصادی بین استان های شرقی و غربی چین

آقای Savrasov گفت: “چالشی دیگر این است که برنامه دولت چین برای استفاده از BRI برای حل اختلاف بین استان های شرقی و غربی کشور، سین کیانگ، تبت، چینگ های و گانسو چهار شاخص پایین ترین رتبه در شاخص بازار آزاد موسسه تحقیقات اقتصادی چین “

وی گفت: «این استان ها با تمرکز زیاد شرکت های دولتی مشخص می شوند و از این طریق دولت یونایتد از دولت های سنگین حمایت می کند. بنابراین ادغام این به اقتصاد منطقه ای به جای دویدن با پول بیشتر، به یک راه حل منطقی است.

با این وجود، در صورت بروز حوادث فاجعه بار طبیعی، می تواند برخی مسائل اساسی را مطرح کند. با توجه به ضرورت اصلی برای زیرساخت های بحرانی، کشور تا کنون ممکن است محدودیت های بیمه برای آن داشته باشد دولت می تواند با یک وضعیت مواجه شود، که در این صورت برای برخی از عناصر اصلی زیرساخت ها، منافع بیمه ای وجود نداشته باشد.

در سال 2012، سندی بیش از 100٪ از کل هزینه های اقتصادی بیمه شده، به ایالات متحده آمریکا و شمال شرقی تبدیل شده است که یکی از مناطق اقتصادی ترین و به مراتب بیمه شده جهان است.

ابزارهای بیمه بازنشستگی پارامتریک و ابزار ILS راه حل دقیق برای چنین مسائلی در سطوح حاکمیت دولتی یا دولتی است.

در رویکرد مستقل، نمونه ای از مکزیک، یکی از قدیمی ترین حامیان ابزارهای ILS است که طی چند هفته، 50 میلیون دلار و 100 میلیون دلار از اوراق قرضه پارامتری CAT به دنبال رویدادهای زلزله طوفان پاتریشیا و چیپو دریافت کرد.

ILS درک بهتر خطرات و مدل سازی آنها را بهبود خواهد بخشید

توسعه استفاده گسترده تر از محصولات ILS در سراسر منطقه نیز دارای یک عارضه جانبی مثبت است. هر ابزار ILS با درک خطرات و همچنین محاسبه آنها نیاز به یک ماشه شفاف و دقیق دارد.

آقای Savrasov گفت: “یک نقل قول عالی برای صنعت ما وجود دارد: “اگر شما نمی توانید آن را اندازه گیری کنید، شما نمی توانید آن را مدیریت کنید، بنابراین غیر جذاب است که شما می توانید این را تهیه پول کنید. ” بنابراین هر کدام از ابزار ILS می توان انتخاب کرد در نهایت با یک یا چند مدل دیگر مدل سازی، که به نوبه خود سبب افزایش قابلیت انعطاف پذیری، قابلیت های مدیریت ریسک خواهد شد و استفاده از طیف وسیعی از محصولات موجود را از بیمه پارامتریک (باز) تا انتشار اوراق قرضه فاجعه ای تحریک می کند. “

او گفت که یکی دیگران از سخنان محبوب در چین است که “شرکت های ثالث محصول را تولید می کنند، شرکت های دومین مرحله تکنولوژی را تشکیل می دهند و شرکت های اولویت بندی استاندارد را ایجاد می کنند. “

آقای Savrasov گفت: “این نقل قول، به طور طبیعی می تواند برای BRI به عنوان پروژه اعمال شود که به دلیل اندازه و اهمیت آن می تواند استانداردهای استفاده از ILS را در رابطه با پروژه های زیربنایی در سراسر آسیا و فراتر از آن، تقریبا بلافاصله آن را بر روی نقشه قرار دهد یکی از بزرگترین مقصد جدید ILS جهانی است. “

وی گفت: “ما واقعا معتقدیم که چین با توجه به استفاده بالقوه ILS یا در سطوح مرکزی، والیتی و یا کشورهای شریک، نه تنها می تواند راه حل های مالی فاجعه بار را به دست آورد، بلکه تبدیل به یک راننده کل صنعت انتقال خطر می شود.”

Leave a Comment